Изображение носит иллюстративный характер. Фото: Getty Images

Человекоподобные роботы часто становятся поводом для обсуждения в соцсетях. Некоторые презентации впечатляют, другие — скорее смешат и генерируют мемы. Но кажется, инвесторы начали всерьез присматриваться к относительно новому рынку и готовы вкладываться в его развитие. Разбираемся, где именно роботы смогут заменить человека — и в каких отраслях это может быть особенно выгодно.

Почему рынок стал «горячим»

Интерес к человекоподобным роботам резко вырос на фоне бума искусственного интеллекта. Если еще недавно роботы ассоциировались в основном с применением на производствах и заводах для узких промышленных задач, то теперь речь идет о машинах, которые способны работать более автономно, быстрее адаптироваться к среде и выполнять задачи, близкие к тем, на которые способен человек.

Когда робот становится не просто механическим устройством, а системой, в которой сочетаются «железо» и ИИ, он перестает быть нишевым продуктом и превращается в потенциальный инструмент для замены части физического рутинного или опасного труда.

Изображение носит иллюстративный характер. Фото: Katja Ano / Unsplash.com

По оценке Morgan Stanley, к 2050 году рынок гуманоидной робототехники может достичь $ 5 трлн, а число роботов в мире превысит 1 млрд. Звучит как фантастика из далекого будущего.

Barclays смотрит на тему более осторожно и оценивает потенциальный объем рынка в $ 200 млрд к 2035 году. Но даже более консервативный сценарий показывает, что речь идет не об очередной модной, но временной теме, а о действительно крупном технологическом сдвиге.

Что именно изменилось за последние годы

Самый важный фактор — снижение стоимости и рост функциональности. За последние десять лет цена человекоподобного робота, по оценке Barclays, снизилась почти в 30 раз (около $100 тыс. за единицу в США, а в Китае вплоть до $50 тыс.). Это критично, потому что именно стоимость долгое время оставалась главным барьером для масштабного внедрения.

Параллельно технологически усовершенствовались аккумуляторы, актуаторы и другие механические компоненты. А генеративный ИИ дал роботам новый уровень «интеллекта»: теперь они могут не только двигаться, но и лучше понимать контекст, адаптироваться к среде и выполнять более сложные сценарии.

В итоге робот уже перестает быть красивой демонстрацией и начинает приближаться к роли реального рабочего актива. Он может работать почти весь день, если есть запасные батареи, и не сталкивается с теми издержками, которые неизбежны в случае человеческого труда: отпуск, текучка, повышение зарплаты, профсоюзы и кадровый дефицит.

Даже если робот будет вдвое менее эффективен, чем рабочий, по данным Barclays, он обеспечит на 25% больше производительности в день (за счет безостановочной работы, в то время как человеку потребуется отдых).

Где роботы появятся раньше всего

Наиболее очевидные сферы внедрения — это производство, склады, логистика, доставка и отдельные сервисные операции. Именно там роботизация легче всего просчитывается в деньгах: если машина способна работать дольше, стабильнее и дешевле человека, экономический эффект становится понятным довольно быстро.

Особенно перспективны отрасли, где труд физически тяжелый или рутинный. К тому же роботы могут быть особенно полезны в странах, где есть демографический перекос в сторону возрастного населения, которое уже не может выполнять тяжелую работу. Это может быть погрузка, перемещение товаров, сортировка, часть складских операций, а также производство, где не требуется тонкая ручная работа высокого уровня.

Почему инвесторы смотрят не только на роботов

Войти в эту тему напрямую непросто. Сектор слишком ранний, а список публичных компаний, которых можно назвать чистыми игроками робототехники, пока ограничен. Поэтому инвесторы чаще выбирают более широкий вход — через ETF, которые собирают список компаний из всей цепочки.

Это логично: выигрывают не только сами производители роботов, но и поставщики чипов, аккумуляторов, датчиков, приводов, программного обеспечения и сервисного обслуживания. Более того, если рынок вырастет так, как рассчитывают аналитики, именно эта инфраструктура может оказаться даже более устойчивым инвестиционным вариантом, чем отдельные бренды роботов.

Изображение носит иллюстративный характер. Фото: Arseny Togulev / Unsplash.com

На рынке уже есть несколько тематических ETF, например, KOID, HUMN и BOTT. Такой формат позволяет инвестору не делать ставку на одного лидера, а участвовать в росте всей категории сразу.

За какими компаниями стоит наблюдать

Среди крупных публичных игроков в этой теме чаще всего называют Tesla, Hyundai и Amazon. У Tesla это проект Optimus, у Hyundai — Boston Dynamics, у Amazon — собственная роботизация складов и логистики.

Но именно публичные корпорации часто дают лишь частичную экспозицию к теме. У них робототехника пока занимает небольшую долю бизнеса, а значит, ставка на них — скорее дополнение к более широкому инвестиционному кейсу.

Если смотреть на индустриальную автоматизацию, интерес вызывают ABB, Fanuc, Yaskawa Electric, Kawasaki Heavy Industries и Rockwell Automation. Эти компании уже давно работают в сегменте, где автоматизация — часть операционной реальности.
Для более прямого доступа к гуманоидной робототехнике важно следить и за новыми игроками: UBTech, Unitree и Agility Robotics.

Важно следить не только за самими роботами, но и за всей технологической цепочкой: от полупроводников и материалов до программного обеспечения и энергоинфраструктуры.

*Материал не является инвестиционной рекомендацией.