С конца июня на рынке вкладов наблюдается нетипичная картина: рынок фактически раскололся пополам. По данным базы сберегательных продуктов Банки.ру, в период с 25 июня по 10 сентября 96 банков подняли ставки по вкладам, 93 — снизили, еще 56 условия не меняли. Это случилось после того, как банк России замедлил темпы смягчения денежно-кредитной политики и начал снижать ключевую ставку шагами по 0,25 процентного пункта (в июне и июле), а затем решил взять паузу и сохранил ставку на уровне 14% годовых (в сентябре).

Первыми отреагировали крупнейшие банки и начали точечно поднимать ставки уже в первую неделю после июньского заседания ЦБ, тогда как основная масса более мелких кредитных организаций еще снижала ставки. Наиболее массовый и устойчивый рост летом фиксировался на полугодовых вкладах (67 банков против 55 снизивших, средняя ставка выросла с 11,0% до 11,1% годовых). На сроках три месяца и один год число банков, поднявших и снизивших ставку, было примерно равным. Месячные и трехлетние вклады продолжали дешевeть, а по накопительным счетам средняя ставка сначала снижалась, в августе выросла до пика в 9,9%, а к началу сентября вернулась к уровню конца июня — 9,6% годовых.

Тактика форвардов рынка с повышением ставок на отдельных сроках — это отражение того, где сейчас концентрируется реальный спрос вкладчиков, полагает руководитель направления экспертной аналитики Банки.ру Инна Солдатенкова. За прошедший год россияне заметно нарастили долю длинных вкладов, стремясь зафиксировать высокую ставку на фоне ожиданий ее дальнейшего снижения. По данным Банки.ру, в августе 2026 года доля среднесрочных вкладов (от 31 дня до года) составила 74,7% против 80,9% год назад, а доля вкладов свыше года выросла почти вдвое — до 14,8% с 8,5%.

«В таких реалиях банки активно маневрируют воронкой пассивов по разным сегментам срочности — и такая поляризация по срокам в ближайшие месяцы может только усилиться, а не исчезнуть. Конкуренция за вкладчика не останавливается — отток средств в наличность и в альтернативные инструменты продолжается, и банкам, которые хотят удерживать или растить депозитную базу, приходится предлагать заметно более привлекательные условия, чем месяц назад», — отмечает она.

Неопределенность по дальнейшей траектории ставки остается, и в этой ситуации банкам выгодно предлагать зафиксировать ставку прямо сейчас, пока она объективно высокая, поясняет аналитик. Здесь работает и обычная конкурентная механика между крупнейшими игроками: как только один из топ-3 заметно поднимает условия, конкуренты практически неизбежно отвечают в течение нескольких дней, чтобы не терять приток средств, резюмирует эксперт.